Современные тенденции формирования системы зеленого финансирования: методологический и практический аспекты

Алтунина В. В., Алиева И. А.

DOI:

10.5922/2079-8555-2021-2-4

Ключевые слова

устойчивое развитие зеленые финансы ответственное инвестирование социальная ответственность бизнеса финансовая модель устойчивой экономики зеленый рост

Аннотация

Концепция зеленого роста и устойчивого развития становится мировой идеологией, определяющей вектор преобразования и трансформации национальных экономик, перенося при этом акцент с количественных оценок эффективности функционирования на условия рационального выбора. Рациональность становится преобладающим и определяющим фактором устойчивого зеленого роста, что требует и изменения финансовой модели, обеспечивающей этот рост. В связи с этим сегодня самым актуальным вопросом обеспечения устойчивого роста становится трансформация системы финансирования и формирование новой финансовой парадигмы, основанной на принципах ответственного инвестирования и социальной сознательности бизнеса.

Целью данной статьи стало исследование как теоретических, так и практических аспектов формирования национальной модели зеленого финансирования в целях обеспечения поступательного устойчивого роста в условиях Российской Федерации. В настоящей работе была предпринята попытка изучения опыта стран Балтийского региона по развитию механизма зеленого финансирования и рынка климатических облигаций для выявления национальных особенностей и возможности применения их успешного опыта в российской практике. В ходе исследования были использованы методы наблюдения экономических процессов, эмпирического описания, структурно-логический и системного анализа. В результате были определены научно-методологические основы теории устойчивого развития с точки зрения основных школ экономической мысли. На основе изучения опыта стран Балтийского региона по организации новой финансовой модели ответственного инвестирования были выделены национальные особенности и приоритетные направления развития, которые могли бы быть использованы в процессе формирования идеологии, принципов и механизма зеленого роста и финансового обеспечения устойчивого экономического роста России.

1. Brundtland G. H. Our common future: Report of the World Commission on Environment and Development. Oxford ; N.Y., 1987.

2. Nordhaus W. D. Economic growth and climate: The case of carbon dioxide // The American Economic Review. 1977. Vol. 67, № 1. P. 341—346.

3. Anderson G. M. The butcher, the baker, and the policy-maker: Adam Smith on public choice // History of Political Economy. 1989. Vol. 21, № 4. Р. 641—659.

4. Blaug M. Great economists before Keynes: an introduction to the lives and works of one hundred great economists of the past. Brighton, 1986.

5. Seidl I., Tisdell C. A. Carrying capacity reconsidered: from Malthus’ population theory to cultural carrying capacity // Ecological Economics. 1999. Vol. 31, № 3. P. 387—403.

6. Victor P. A. Growth, degrowth and climate change: A scenario analysis // Ecological Economics. 2012. Vol. 84. P. 206—212. doi.org/10.1016/.

7. Блауг М. Теория благосостояния Пигу // Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. М., 1994. С. 551—553.

8. Coase R. H. The Problem of Social Cost // Journal of Law and Economics. 1960. № 3. Р. 1—44.

9. Buchanan J., Brennan G. The Reason of Rules. Cambridge, 1985.

10. Buchanan J., Tullock G. The Calculus of Consent: Logical Foundations of Constitutional Democracy. Ann Arbor, 1962.

11. Acemoglu D., Robinson J. Why Nations Fail: The Origins of Power, Prosperity, and Poverty. N.Y., 2012.

12. Яковлев И. А., Кабир Л. С., Никулина С. И., Раков И. Д. Финансирование «зеленого» экономического роста: концепции, проблемы, подходы // Финансовый журнал. 2017. № 3 (37). C. 9—21.

13. Шкиперова Г. Т., Курило А. Е., Прокопьев Е. А. Развитие «зеленой» экономики: сравнительный анализ регионов Северо-Запада // Экономика и социум: современные модели развития. 2019. Т. 9, № 3. С. 344—364.

14. Семенова Н. Н., Еремина О. И., Скворцова М. А. «Зеленое» финансирование в России: современное состояние и перспективы развития. Финансы: теория и практика. 2020. № 24 (2). С. 39—49. doi: 10.26794/2587-5671-2020-24-2-39-49.

15. Яковлев И.А, Кабир Л. С. Механизм финансирования «зеленых» инвестиций как элемент национальной стратегии финансирования устойчивого развития // Финансовый журнал. 2018. № 3. С. 9—20.

16. Яковлев И. А., Кабир Л. С., Раков И. Д. «Зеленые» инвестиции в России: основные тенденции // Экономика: теория и практика. 2017. № 3 (47). C. 66—75.

17. Bierman F., Kanie N., Kim R. E. Global governance by goal-setting: The novel approach of the UN sustainable development goals // Current Opinion in Environmental Sustainability. 2017. Vol. 2. P. 26—31. doi:10.1016/j.cosust.2017.01.010.

18. Rinne J., Lyytimäki J., Kautto P. From sustainability to well-being: Lessons learned from the use of sustainable development indicators at national and EU level // Ecological Indicators. 2013. Vol. 1. P. 35—42. doi:10.1016/j.ecolind.2012.09.023.

19. Banga J. The green bond market: A potential source of climate finance for developing countries // Journal of Sustainable Finance and Investment. 2019. Vol. 9, № 1. Р. 17—32. doi: 10.1080/20430795.2018.1498617.

20. Zimmerman R., Brenner R., Abella J. L. Green infrastructure financing as an imperative to achieve green goals // Climate. 2019. Vol. 7, № 3. Р. 39—52. doi: 10.3390/cli7030039.

21. Environmental Risk Analysis by Financial Institutions — a Review of Global Practice. An Input Paper for the G20 Green Finance Study Group / UNEP.2016. URL: http://unepinquiry.org/wp-content/uploads/2016/09/2_Environmental_Risk_Analysis_by_Financial_Institu... (дата обращения: 20.12.2020).

22. Фролова Е. Е. Зеленые облигации в странах Северной Европы: особенности развития и правового регулирования // Журнал Белорусского государственного университета. Право. 2020. № 2. Р. 43—48.

23. Demirel P., Li Q. C., Rentocchini F. Tamvada J. P. Born to be green: New insights into the economics and management of green entrepreneurship // Small Business Economics. 2019. Vol. 52, № 4. P. 759—771. doi: 10.1007/s11187-017-9933-z.

24. Богачева О., Смородинов О. Проблемы «зеленого» финансирования в странах G20 // Мировая экономика и международные отношения. 2018. Т. 61, № 10. С. 16—19. doi: 10.20542/0131-2227-2017-61-10-16-24.

25. Худякова Л. С. Создание системы устойчивого финансирования в Европейском союзе // Мировая экономика и международные отношения. 2019. T. 63, Вып. № 7. C. 16—22. URL: http://ras.jes.su/meimo/s013122270005643-8-1 (дата обращения: 27.01.2021). doi:10.20542/ 0131-2227-2019-63-7-16-22.

26. Бокарев А., Яковлев И., Кабир Л. «Зеленые» инвестиции в России: поиск приоритетных направлений // Financial Journal. 2017. № 6 (40). С. 40—49.

27. Persson T., Tabellini G. Political Economics. Explaining Economic Policy. Cambridge, 2000.

28. D’Orazio P., Popoyan L. Fostering green investments and tackling climate-related financial risks: Which role for macroprudential policies? // Ecological Economics. 2019. Vol. 160. P. 25—37. doi: 10.1016/j.ecolecon.2019.01.029.

29. Zademach H.-M., Dichtl J. Greening Finance and Financing the Green: Considerations and Observations on the Role of Finance in Energy Transitions // Jones A., Ström P., Hermelin B. et al. (eds.). Services and the Green Economy. L., 2016. https://doi.org/10.1057/978-1-137-52710-3_7.